Opções negociadas em bolsa de hong kong

Os 5 principais ETFs para acompanhar o Hang Seng em 2016 (EWH, FXI)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) disponíveis para investidores dos EUA que oferecem exposição a ações chinesas estão em contínua expansão, à medida que a economia da China se movimenta mais em direção ao centro da economia global. A abertura de 2014 do programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect, que permite a negociação direta de ações A negociadas em Xangai por investidores fora da China continental, aumentou o interesse de investimento em ações A e na Bolsa de Valores de Hong Kong. ações.

No entanto, a partir de dezembro de 2015, não há ETFs disponíveis que acompanhem diretamente o Índice Hang Seng (HSI), o principal índice de referência para ações blue-chip negociadas na Bolsa de Hong Kong. Os investidores podem substituir razoavelmente bem a falta de um ETF específico do Índice Hang Seng com ETFs que geralmente reflete o desempenho geral das ações chinesas. Um número crescente de ETFs inclui holdings de todas as classes de ações da China, incluindo N-shares de empresas chinesas listadas nas bolsas dos EUA.

Depois de uma substancial correção de mercado negativa em 2015 nas ações chinesas, muitos analistas esperam que as ações chinesas superem em 2016. Considere esses ETFs chineses como investimentos primários em carteira ou para fins de diversificação global.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF.

O ETF iShares MSCI Hong Kong (NYSEARCA: EWH) é um dos ETFs chineses mais negociados e, portanto, mais líquidos. É também um dos mais antigos ETFs de um único país, lançado pela BlackRock em 1996. Possui US $ 2,5 bilhões em ativos totais sob gestão (AUM) e um volume médio diário de negociação de US $ 58 milhões.

Este ETF rastreia o Índice MSCI Hong Kong, um índice ponderado de capitalização de mercado constituído por uma seleção diversificada de ações de pequena, média e grande capitalização negociadas principalmente na Bolsa de Valores de Hong Kong. As participações do fundo são dominadas por ações do setor financeiro, que representam aproximadamente 70% da carteira. Os dois setores de mercado mais representados são os cíclicos e serviços públicos de consumo. Normalmente, os ativos do fundo são 80% ou mais investidos em ações contidas no índice subjacente ou em recibos depositários que representam títulos contidos no índice.

As cinco principais participações do fundo são o AIA Group, a CK Hutchison Holdings, o Hong Kong Exchanges and Clearing, a Sun Hung Kai Properties e a Cheung Kong Property Holdings. Outras participações incluem Hang Seng Bank e Hong Kong e China Gas. A taxa anual de rotatividade da carteira do fundo é de modestos 7%.

Um dos benefícios deste ETF é seu índice de despesas de 0,48%, bem abaixo da média da categoria de 0,68%. O fundo oferece um rendimento de dividendos de 2,51%. O retorno médio anualizado de 10 anos é de 7,41%. A Morningstar classifica este ETF como de baixo risco, com retornos médios para acima da média. Este ETF é bem adequado para investidores que buscam exposição a ações chinesas negociadas em Hong Kong que preferem a segurança relativa de um fundo grande e bem estabelecido com alta liquidez.

2) IShare China ETF Large-Cap.

O ETF iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI) foi lançado pela BlackRock em 2004. Este ETF visa espelhar o desempenho do índice FTSE China 50, que é composto por 50 das maiores e mais líquidas ações negociadas em Hong Kong. troca. Este índice é provavelmente o mais próximo do Índice Hang Seng. Este é um dos ETFs mais populares da China, com US $ 5,3 bilhões em ativos e um volume médio diário de US $ 800 milhões. O fundo oferece liquidez superior com um spread bid-ask médio de apenas 0,03%.

Como o fundo EWH, este ETF tem uma forte concentração no setor financeiro, seguido pelos setores de tecnologia, telecomunicações e energia. Entre as principais participações de portfólio estão a Tencent Holdings, a China Mobile, o China Construction Bank, o Banco Industrial e Comercial da China e a Ping An Insurance Group Company da China. O rácio anual do volume de negócios da carteira do fundo é de 36%.

O índice de despesas para este ETF é um elemento negativo do fundo, 0,74%, acima da média da categoria. O dividend yield é de 2,19%. O retorno médio anualizado de 10 anos do fundo é de 7,42%. A Morningstar classifica este ETF como um risco acima da média, equilibrado com os retornos médios. Este ETF é apropriado para investidores que querem acesso a ações chinesas de grande capitalização rastreando um índice similar ao Hang Seng - e que não se importam com as altas taxas ou a alta concentração de fundos em finanças.

3) Primeira Confiança Hong Kong AlphaDEX ETF.

O First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) é um fundo consideravelmente mais jovem, lançado pela First Trust Advisors em 2012. Em dezembro de 2015, o fundo tinha US $ 142 milhões em ativos, com um volume médio de negociação de US $ 640.000 por dia. Este ETF não é tão líquido quanto os fundos EWH ou FXI; seu spread bid-ask médio é de 0,5%.

O fundo visa resultados de investimento que correspondem ao desempenho do índice NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. O índice subjacente é projetado para identificar ações que ofereçam retornos ajustados ao risco superiores do investimento em relação aos índices de ações tradicionais por meio da metodologia proprietária de seleção de ações AlphaDEX, que emprega métricas de crescimento e valor. A FHK tem principalmente um foco médio de investimento de valor. O valor médio ponderado de mercado das ações do ETF FHK é de US $ 13,2 bilhões, comparado a um valor médio ponderado de mercado de US $ 33,6 bilhões para o fundo EWH.

As ações do setor financeiro são novamente predominantes, respondendo por aproximadamente metade das participações do fundo, seguidas pelas ações e serviços públicos do setor industrial. As principais participações no portfólio são a Sino Biopharmaceutical, a Link Real Estate Investment Trust, a Power Assets Holdings e a Kingston Financial Group. O índice de rotatividade da carteira é de 43%.

A relação de despesas para o fundo é relativamente alta em 0,8%. Este ETF oferece um atrativo rendimento de dividendos de 2,99%. O retorno médio anualizado de três anos do fundo é de 1,05%. A Morningstar classifica o fundo como um risco abaixo da média com retornos médios. Este fundo é bem adequado para investidores que acreditam que a estratégia de seleção de ações da AlphaDEX resulta em retornos superiores de investimento.

4) Guggenheim China Real Estate ETF.

Investidores que querem direcionar os investimentos do ETF para o setor imobiliário chinês devem dar uma olhada no ETF Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO), lançado pela Guggenheim Investments em 2007. O fundo não está entre os mais líquidos, com uma média propagação bid-ask de 0,6%, por isso não é adequado para os comerciantes muito ativos. O ETF da TAO acumulou US $ 18,5 milhões em AUM e as médias de volume de negociação em torno de US $ 54.000 por dia.

Este ETF rastreia o índice AlphaShares China Real Estate, que é projetado para refletir o desempenho geral das ações de empresas imobiliárias de capital aberto de Hong Kong e da China continental e REITs. As empresas de Hong Kong são responsáveis ​​por aproximadamente 80% das participações de mais de 50% do fundo, sendo o restante constituído por empresas imobiliárias ou fundos de investimento imobiliário (REITs) baseados no continente. Este fundo detém ações H, ações A e algumas N ações de empresas imobiliárias chinesas negociadas em bolsas norte-americanas. As principais participações no portfólio incluem a CK Hutchison Holdings, a Fortune REIT, a Sino Land Company, a Hong Kong Land Holdings e a Link REIT. A taxa de rotatividade da carteira é relativamente baixa em 16%.

O índice de despesas de 0,7% para o ETF Guggenheim China Real Estate está alinhado com a média da categoria de 0,68%. Este ETF oferece dividend yield de 2,65%. O retorno anualizado médio de cinco anos é de 0,76%. A Morningstar classifica o fundo como alto risco e alto retorno.

5) CSOP China CSI 300 A-H Dinâmico ETF.

O ETF Dinâmico do CSI 300 A-H da CSOP China (NYSEARCA: HAHA) é um novo ETF, lançado pela CSOP Asset Management em outubro de 2015, com uma estratégia de investimento única. O fundo tem aproximadamente US $ 4,5 milhões em ativos e um volume médio diário de negociação em torno de US $ 65.000. No entanto, o ETF ainda apresenta liquidez razoável, com uma taxa média de bid-ask de 0,14%.

Este fundo rastreia o CSI 300 Smart Index. O índice consiste no benchmark CSI 300 Index, que reflete o desempenho geral das ações negociadas nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen, além de quaisquer ações H correspondentes negociadas na bolsa de Hong Kong. Normalmente, há diferenças substanciais de preço entre as ações A e as ações H das empresas com dupla lista, e a estratégia de investimento do ETF tenta aumentar a lucratividade usando um algoritmo para selecionar o tipo de ação com maior probabilidade de superar o desempenho. Esta reviravolta extra da estratégia de investimento, para além de simplesmente reflectir o CSI 300 Index, apenas entra em jogo em cerca de 20% da carteira do fundo, uma vez que 80% das acções da CSI 300 são negociadas como A-shares e não têm H compartilha

As cinco maiores holdings de fundos em dezembro de 2015 são a Ping An Insurance Group Company, a China Merchants Bank Company, a Citic Securities Company, o Shanghai Pudong Development Bank e a China Vanke Company. Devido à estratégia de investimento mais ativa do ETF, ele tem uma taxa de rotatividade de carteira maior do que um ETF similar. Por exemplo, o ETF Market Stock ChinaAMC A-Share simplesmente rastreia o Índice CSI 300 e não tenta aproveitar os diferenciais de preço entre as classes de ações. O rácio de rotatividade da carteira não foi estabelecido, uma vez que o fundo apenas está a ser negociado há alguns meses.

O índice de despesas para o fundo HAHA está no limite superior em 0,75%. O fundo não tem negociado tempo suficiente para estabelecer ratings de rendimento de dividendos, desempenho ou risco / recompensa.

Este ETF é adequado para investidores que desejam adotar a estratégia de investimento escolhida pelo fundo para diferenciar os preços de negociação entre classes de ações e que tenham a tolerância de risco necessária para investir em um fundo não comprovado. Não é apropriado para investidores avessos ao risco.

ADR de Hong Kong.

Em 26 de junho de 1998, o Swiss ADR Sulzer Medica, com uma proporção de 10: 1, estava cotado em USD 24 7/8. Em Zurique, sua bolsa de valores, a Sulzer foi negociada a 379 francos suíços. Dólar / Franco - A taxa de câmbio foi de 1,526 (1 dólar compra 1,526 francos suíços). Agora podemos calcular: Multiplique o preço em dólar pela relação (10): 24 7/8 x 10 = USD 248,75. Em outras palavras, dez ADRs equivalem a uma ação da Sulzer Medica e custarão US $ 248,75 (excluindo os custos de transação). Agora você multiplica essa quantia em dólar com a taxa de câmbio: $ 248,75 x 1,526 = SFR 379,59. O ADR foi avaliado como justo.

O Bank of New York oferece software livre, que faz todo o cálculo.

Como negociar a Bolsa de Valores de Hong Kong através de ETFs (ETFC, EWH)

"Se você quiser ver o capitalismo em ação, vá para Hong Kong."

Hong Kong já percorreu um longo caminho. Como uma colônia britânica, foi descrita como "rocha estéril" pelo ex-secretário de relações exteriores britânico e primeiro-ministro lorde Palmerston. Hoje, a Bolsa de Valores de Hong Kong é declaradamente a oitava maior do mundo. Mas como os investidores estrangeiros negociam na Bolsa de Valores de Hong Kong? Neste artigo, vamos explorar rotas diretas e indiretas para ganhar exposição ao mercado de Hong Kong.

Desde a transferência britânica em 1997, Hong Kong e a China continental operaram sob o princípio de um país, dois sistemas. Hong Kong é chamada de uma região administrativa especial e é livre para perseguir o capitalismo e administrar seus próprios impostos, dinheiro, comércio, divisas e moeda - o dólar de Hong Kong. Em meados de novembro de 2014, foi lançado o programa “Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, que estabelece um canal internacional para o acesso a mercados de ações e investimentos. Esse arranjo permitiu que investidores na China e em Hong Kong negociassem empresas especificadas listadas na bolsa de valores de cada país por meio de sua corretora local. (Leituras relacionadas Hong Kong e China Touchy Ties). A seguir estão algumas maneiras pelas quais os investidores podem negociar direta ou indiretamente com empresas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong.

A maneira mais fácil para os investidores norte-americanos ganharem exposição a títulos de Hong Kong é através de fundos negociados em bolsa (ETFs). Estes fornecem diversificação, bem como facilidade de negociação, sem o risco cambial. Os fundos negociados em bolsa populares na categoria incluem o Fundo de Índice iShares MSCI Hong Kong e o Fundo Hong Kong AlphaDEX.

O Fundo iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH) é investido principalmente em ações de capitalização gigantes no setor financeiro e imobiliário. O fundo de 20 anos de idade é diversificado em 44 holdings e, a partir de setembro de 2016, administra ativos no valor de US $ 2,05 bilhões. O Fundo First Trust Hong Kong AlphaDEX (NYSE: FHK) é um fundo de 4 anos que procura acompanhar os mercados acionários de Hong Kong combinando com o Índice de Hong Kong Definido. O fundo trabalha em uma abordagem de indexação e possui ativos da ordem de US $ 8,8 milhões sob gestão.

2. American Depositary Receipts.

Os investidores nos Estados Unidos podem selecionar ações de Hong Kong listadas como American Depository Receipts (ADR) nas bolsas domésticas como a NYSE ou NASDAQ ou de bolsas de balcão (OTC). As ADRs são uma maneira livre de problemas de possuir ações estrangeiras, pois são negociadas nas bolsas dos EUA e podem ser compradas como ações ordinárias por meio de uma conta de corretagem. A desvantagem aqui é a escolha limitada - apenas algumas ações estrangeiras são registradas como ADRs.

Alguns ADRs populares de Hong Kong incluem: AIA Group Ltd. (OTC dos EUA: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (EUA OTC: SUHJY), Hong Kong Television Network Limited (EUA OTC: HKTV) e Melco Crown Entertainment Limited (NASDAQ: MPEL).

3. Investir diretamente através de um corretor em seu país.

Os ETFs são uma forma indireta de manter ações na Bolsa de Valores de Hong Kong; As ADRs são uma forma direta de propriedade, mas as opções são seriamente limitadas (empresas estrangeiras devem se registrar na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para serem oferecidas como ADRs). Os investidores que estão interessados ​​em participar direta e amplamente da bolsa de valores de Hong Kong devem abrir uma conta de corretagem com uma corretora em seu próprio país que ofereça uma plataforma para o comércio internacional.

4. Investir diretamente através de um corretor baseado em Hong Kong.

Investidores de todo o mundo podem investir on-line através de corretores de ações locais com sede em Hong Kong. No entanto, existem restrições aos residentes de certos países e certos obstáculos que os corretores de Hong Kong devem liberar para oferecer serviços. Nos Estados Unidos, por exemplo, as instituições financeiras não registradas na SEC não podem solicitar cidadãos dos EUA como clientes. Além disso, a Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras de 2010 (FATCA) colocou restrições adicionais. Confira aqui uma lista de instituições financeiras com status aprovado. Devido a restrições, alguns corretores de Hong Kong evitam clientes dos EUA. No entanto, os residentes de outras nações podem não enfrentar os mesmos problemas.

A Bolsa de Valores de Hong Kong tem crescido com enormes investimentos chineses fluindo para os mercados. Os investidores interessados ​​em jogar no longo prazo devem lembrar que a recente apreciação de preço e a volatilidade associada não se baseiam nos fundamentos. Os investidores devem ter o cuidado de basear suas decisões nos lucros da empresa e fatores econômicos e não apenas nas flutuações de preços. No geral, os investidores devem escolher sua rota preferencial para a Bolsa de Valores de Hong Kong, depois de entender os custos, riscos, considerações tributárias e conformidade regulatória envolvida.

Glossário do Fundo NASDAQ Exchange-Traded.

Este Glossário de ETF foi desenvolvido para ajudá-lo a entender tanto o mercado de ações básico quanto o avançado e a terminologia do ETF. Para obter mais educação sobre o ETF e pesquisar o banco de dados do ETF, visite o ETFguide.

INSTITUTO DE EMPRESAS DE INVESTIMENTO (ICI) O Instituto de Empresas de Investimento (ICI) é a associação nacional do setor de empresas de investimento dos EUA. Fundada em 1940, sua associação inclui patrocinadores de fundos mútuos, ETFs, fundos fechados e fundos de investimentos em unidades. Ato de Empresa de Investimento de 1940 A Lei de Empresa de Investimento de 1940 regula a organização de empresas, incluindo fundos mútuos que se dedicam principalmente ao investimento e negociação de títulos. A lei exige que essas empresas divulguem suas condições financeiras e políticas de investimento para os investidores em uma base regular e oportuna. GRAU DE INVESTIMENTO Obrigações cujos emissores estão classificados de AAA a BBB quanto à segurança e capacidade de pagamento de principal pela Standard & Poor's ou pela Moody's Investors Service. ESTILO DE INVESTIMENTO Indica a abordagem de um gerente de investimento na seleção de títulos. Por exemplo, um determinado gestor pode ser orientado por valores, enfatizando empresas com P / E baixo ou relações book-to-value, enquanto outro pode enfatizar o crescimento dos lucros e lucros.

12b-1 As taxas FEE 12b-1, também conhecidas como taxas de distribuição ou marketing, são um componente das despesas operacionais anuais de um fundo mútuo e podem ser consideradas como uma forma alternativa de pagar despesas relacionadas a vendas, como compensar profissionais de investimento. Um fundo pode ter honorários 12b-1 somente se seu conselho de administração aprovar um plano 12b-1, autorizando seu pagamento.